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穆迪现金流报告:科技公司掌控大部分现金流

2016-06-02 22:57:10 0 思维精读, 数据思维 |
IT思维网 美国所有公司 23% 的现金流都在这三家科技巨头手中。

排除金融机构,苹果、微软和 Google 是全美各行各业中现金流最大的三家公司。截止 2015 年底,这三家共持有现金流 3910 亿美元(约 2.57 兆亿人民币)——大约是全美非金融类行业持有全部现金的 23%。2015 年底,全美非金融类机构共计持有现金 16800 亿美元(约 11 兆亿人民币)。

苹果以 2157 亿美元的(约 1.42 兆亿人民币)现金荣登榜首。

微软位居第二年,1026 亿美元(约 0.68 兆亿人民币)。

Google 位列第三,731 亿美元(约 0.48 兆亿人民币)。

这些数据来自穆迪投资者服务公司的一份最新报告。如下图所示:

穆迪现金流报告:科技公司掌控大部分现金流

图片来源:穆迪投资者服务公司报告(2016 年 5 月)

从排名中可明显看出,现金正愈发凶猛地流向科技公司:今年是第一次全部由科技公司占据了穆迪的现金流排名的前五席位。第三名 Google 后紧跟着思科(Cisco)和甲骨文(Oracle)这两大科技公司。

排进前十的科技公司们总共拥有约 7770 亿美元(约 5.1 兆亿人民币)的自由现金流,差不多是所有非金融行业全部持有现金的 46%。

而且,现金流报告中并未包括去年科技公司们发起的各种股份回购。2015 年,科技公司们回购了市值约 1880 亿美元(1.24 兆亿人民币)股份的同时,还花了大力气在并购和其他资本支出上。

穆迪的报告称:

「虽然目前科技股已经有相当丰厚的资本回报,考虑到科技公司们极强的变现能力,我们会期待科技板块明年的持续走高。
排除金融机构,2015 年,科技公司贡献了大量自由现金流,达到了预计规划的 63% 之多。在 2007 年,这个比例是 37%。
如果排除新能源企业,2015 年全美企业全部自由现金流有 40% 都掌握在科技公司手中。从 2007 年到现在,这个占比平均维持在 42%。」

穆迪 2015 现金流排名第 17 和第 18 的是亚马逊和 Facebook,它们分别掌握了 198 亿美元(1303 亿人民币)和 184 亿美元(1211 亿人民币)的现金流。

值得一提的是,这些科技公司的现金流大部分来自海外市场。正在进行中的企业所得税改革有助于驱动企业收回这些海外现金。穆迪估计苹果、微软、思科、Google 以及甲骨文这些科技企业有 87% 的现金流在海外,约有 4410 亿美元(2.9 兆亿人民币)。

文章来源: GeekWire 本文由 TECH2IPO / 创见 薿薿 编译 译文创见首发



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