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百度副总裁张旭阳:加入百度一年后,对科技在资管时代的创新信认知

2017-06-04 16:49:00 0 人物思维 | , ,

6月3日至4日,2017清华五道口全球金融论坛在京举行。百度副总裁张旭阳出席并分享了“大资管时代的创新与监管”观点。张旭阳曾任光大银行资产管理部总经理,如今分管百度金融体系下理财和资产管理业务。他表示,在加入百度一年后,愈发感受到技术在金融、资管行业的应用潜力。

现阶段,人工智能、大数据、区块链会成为继场景革命之后的金融科技革命2.0核心技术。前两种技术改变了我们对经济整体面貌、个人的洞察能力。而区块链使得信息互联网过渡到价值互联网,实现了从无序到有序,从无价到确权,从无界到可控的转变。在这基础上,下一步的数字资产化或数字资产成为可能。

AI能够为拥有清晰连续需求的金融提供很好的分析框架架构,与此同时,跨界人才也在不断衍生。例如不久前,微软人工智能首席科学家邓力加盟对冲基金Citadel。而大数据能够实时反映出个体和整体经济活动变化。在此基础上,可以改善资产配置效能,提升大数据资产配置的绩效,并拓展投资的边界,创造出新的α。

人工智能对资产管理行业的改进也会到临界点和爆发点。

新科技在资产管理行业的应用

总体而言,科技在资产管理行业有三大应用。

第一在数据采集和分析,投资研究方面。张旭阳介绍道,百度利用机器读研报,通过图像识别、自然语义理解和算法,每小时可以看2000份研究报告,进而归纳出当天投行报告中的主要主题词,辨别出当前的市场热点和情况变化。

第二在战略资产配置、战术资产配置,包括交易执行方面,使用AI来提升效能。例如,2000年到2017年17年间,高盛纽约美国股票交易柜台交易员从600人减到只余2人,剩下的便被计算机代替。

第三,科技改变了清算、核算和风险控制。举个例子,今年5月百度联合佰仟租赁、华能信托发行的基于区块链的ABS项目。雷锋网此前也曾报道,此项目为个人消费汽车租赁债权私募ABS,发行规模4.24亿元。其中,佰仟租赁作为原始权益人,华能信托作为计划管理人,联合中诚信评级和锦天城律师事务所,百度金融作为特定资产服务商提供金融科技支撑。

我们把评级公司、律师、信托、原始权益人拉了进来,用区块链将一个包里的将近2万笔资产打上标签。这不仅解决了资产债券化过程中信息的穿透透明性的问题,也解决了我们所谓风险隔离的问题。

新时代,监管呈现新思路

如何平衡风险和收益,是资产管理行业的一个前提。据雷锋网了解,公募基金在过去十年健康发展的原因,就在于它实践了风险的过程。张旭阳认为,下一步大资管行业的监管,包括归置的设置,也以此为基础。

在技术进步基础上,监管呈现三个新思路:

第一,基于互联网3.0时代的新技术群,包括大数据、人工智能、区块链,可以为监管提供实时、同步、穿透、可塑和自控支持。

第二,投资者适合度应该有新的视角。目前,投资者适合度只是简单地以一个几百万门槛来划分高尖客户。但是过去中国三十年,在财富不断积累的同时,贫富差距也不断在拉大。若要使大众投资者获得更好、更公允的资产配置和财富管理服务,就需要重新审视投资者的门槛和条件。在新时代,新技术条件下,行业拥有更好的维度为投资者进行画像和用户识别。

第三,互联网金融P2P向PSP转变。“S”第一指的是SPV,通过信托,把架构进行风险隔离。第二指专家能力。在普惠阶段,专家能力需要提升,从原来P2P到把融资人资产通过财富管理的形式组合管理进而销售给投资人,这样既能达到连通投资和融资,达到普惠,也能实现风险控制的目的。

在张旭阳看来,未来几年技术会发生更快的进步,人和机器会重新学习和创新这个世界,包括新的生产方式、商业模式和新的增长空间。

清华五道口全球金融论坛虽已落幕,但业界的交流盛会永不停歇。今年7月7日——7月9日,由中国计算机学会CCF主办,雷锋网、香港中文大学(深圳)协办的GAIR人工智能峰会将在深圳举行。届时,也会举办金融科技分会。我们已经邀请了众多大咖分享精神食粮。快来点击“我是传送门”参加吧!

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